گروه صنعتی سپاهان (‌فسپا )

تحلیل بنیادی گروه صنعتی سپاهان (‌فسپا )

رسول چطردوز

دي ماه ٩٨

مقدمه

 

 

شرکت گروه صنعتي سپاهان  توليد کننده لوله هاي فولادي در سايزها و ضخامت هاي مختلف مي باشد که در طيف گسترده اي از صنايع مثل لوازم خانگي ، اتومبيل ، موتورسيکلت ، دوچرخه ، مبلمان و ساختمان کاربرد داشته و به اشکال گوناگون از قبيل شافت کولر ، مشعل ، کمک فنر ، اگزوز ، فرمان ، نرده ، حفاظ ، داربست ، غلاف چاه ، لوله شوفاژ ، لوله گاز ، لوله بويلر،… مورد استفاده قرار ميگيرد.

شرکت گروه صنعتي سپاهان در سال ١٣٥٢ توسط گروهي از صنعتگران مبتکر با بيش از بيست سال تجربه قبلي در زمينه

لوله و پروفيل تأسيس و بعنوان يک شرکت معتبر خصوصي با بهره گيري از ثبات مديريت و کادر متعهد و متخصص توانسته است پيشرو تکنيک لوله و پروفيل سازي در ايران باشد.

شرکت گروه صنعتي سپاهان (با مسئوليت محدود) در تاريخ ١٣٥٢/٨/٢٤ تحت شماره ١١٧٤ در اداره کل ثبت شرکتها و مالکيت صنعتي اصفهان و سپس براساس مصوبات مجمع عمومي فوق العاده مورخ ١٣٥٥/٩/٤، در تاريخ ١٣٥٦/٣/٣ در تهران تحت شماره ٢٨٣٣٢ به نام شرکت گروه صنعتي سپاهان (سهامي خاص) به ثبت رسيده است . به موجب صورتجلسه مجمع عمومي فوق العاده مورخ ١٣٧٨/١١/٢٠، نوع شرکت از سهامي خاص به سهامي عام تبديل شده است . ضمنا شرکت طبق مصوبه مورخ ١٣٧٩/١٠/٢٦ هيأت محترم پذيرش، به عضويت سازمان بورس اوراق بهادار تهران پذيرفته شد. مرکز اصلي شرکت در تهران و کارخانه آن در اصفهان واقع است .

کارخانجات سپاهان با بيش از ٨٨٠ نفر پرسنل و ظرفيت توليد ساليانه تا ٤٢٠،٠٠٠ تن و سطح زير بنايي ٥٥،٠٠٠ متر مربع در زميني به وسعت ١،١٣٢،٢١٣ متر مربع در نزديکي شهر اصفهان واقع شده است .

گروه صنعتي سپاهان با صدور محصولات متنوع در سطح استانداردهاي جهان و قيمت هاي رقابتي توانسته است در کشورهاي اروپا- آفريقا و بويژه منطقه خاورميانه جايگاه و اعتبار تجاري خاصي بدست آورده و گام مؤثري در زمينه صادرات غير نفتي کشور بردارد.

سرمايه و ترکيب سهامدارن

 

بازار اصلي, وضعيت رقابتي و جايگاه شرکت

شرکت درصنعت فولاد (توليد انواع لوله و پروفيل فولادي) فعاليت مي کنند. با توجه به عدم وجود اطلاعات شفاف و صحيح عليرغم فعاليت تعداد زيادي ازشرکتها دراين زمينه امکان مقايسه وجودندارد.

محصولات و خدمات

 

*توليد لوله DW  در گروه صنعتي سپاهان

محصول جديد

 

لوله هاي DW  باروش توليد خاص خود از لحاظ استانداردهاي کيفي در مرتبه اي بالاتر نسبت به لوله هاي درزجوش قرار ميگيرد.

از ويژگي هاي حائز اهميت اين لوله ها يکنواخت سازي محل جوش در طي فرايند توليد مي باشد که اين امر منجر به تقويت استحکام لوله و قابليت تحمل فشار بالا مي گردد.از ديگر مشخصه هاي لوله هاي DW  مي توان به غيرقابل رويت بودن محل درز که مانع رسوب هرگونه سيالي در طول درز لوله خواهد شد، اشاره نمود.

اين محصول جديد را با موارد مصرف در صنايعي چون خودروسازي ، سيستمهاي آتش نشاني ، تجهيزات پزشکي و … به بازار عرضه داشته است .

ساختار واحد تجاري و نحوه ارزش آفريني :

مجموعه گروه صنعتي سپاهان داراي ٣ شرکت با ترکيب سهامداري به شرح جدول ذيل مي باشد:

 

 

مجمع سود حاصل از شرکتهاي با فرض تقسيم سود ٦٥ درصدي حدود ٢٦٣ ميليارد ريال بالغ مي گردد.

 

بررسي پرتفوي بورسي شرکت :

 

 

همانگونه که مشاهده مي گردد شرکت داراي پرتفوي بورسي بمبلغ ١،٠٨١ ميليارد ريال مي باشد. به ازاي هرسهم ١٦٦٢ ريال

 

بررسي برخي از اقلام ترازنامه :

 

موجودي کالا :

 

سود انباشته :

 

شرکت تا تاريخ ٩٨/٦/٣١ به ازاي هر سهم ١٤٢٠ ريال سود انباشته دارد.

براورد سود آوري و تحليل عملکردي :

 

شرکت بلحاظ مقداري نسبت به ٩ ماهه سال ٩٧ حدود ٥ درصد و از منظر مبلغ حدود ٥٧ درصد رشد داشته است .

ميانگين نرخ فروش سال ٩٨ جدود ٥٨ ميليون ريال بوده است که در دي ماه با توجه به آمار بورس کالا نرخ فروش به ٧٣ ميليون ريال رسيده است که بيانگر رشد ٢٦ درصدي مي باشد.

صورت سود(زيان ) براوردي

 

 

با توجه به مفروضات فوق شرکت طي سال مالي ٩٨ حدود ٢،٣٦٠ ريال و براي سال مالي ٩٩ با مفروضات فعلي

٣،٢٨٥ ريال به ازاي هر سهم سود مي تواند کسب نمايد.

شايان ذکر است با توجه به موجودي کالا بسيار عالي و فروش به نرخ هاي فعلي حاشيه سود شرکت متاثر گرديده و

سود قابل توجهي کسب نمايد (در محاسبه فعلي حاشيه سود ١٥ درصد در نظر گرفته شده است )

 

نتيجه گيري :

 

١-  گروه صنعتي سپاهان با ملحوظ نمودن فروش زير مجموعه ها رقمي معادل معادل ١٥،٠٠٠ ميليارد ريال درآمد کسب خواهد کرد مارکت فعلي شرکت ١٠،٠٠٠ ميليارد ريال و از منظر شاخص p/s يکي از مطلوبترين شرکتهاي گروه فلزات اساسي مي باشد.

٢-  شرکت به ازاي هر سهم ٥٠٠٠ ريال موجودي کالا دارد.

٣-  شرکت به ازاي هرسهم ١٤٢٠ ريال سود انباشته دارد.

٤-  افزايش ٢٦ درصدي نرخ فروش محصولات شرکت طي ٢٠ روز اخير.

٥-  شرکت داراي پرتفوي ١،٠٨١ ميليارد ريالي مي باشد به ازاي هر سهم ١،٦٦٢ ريال .

٦-  ظرفيت اسمي ٤٢٠،٠٠٠ تن عملي ٢٢٤،٠٠٠ تن و توليد شرکت ١٥٧،٠٠٠ تن در حال حاضر شرکت با ظرفيت

٧٠ درصد نسبت به ظرفيت عملي فعاليت مي کند.

٧-  شرکت داراي زميني به مساحت ١٣٢ هکتار در اصفهان مي باشد و تاکنون از محل تجديد ارزيابي دارايي ها افزايش سرمايه نداده است که در صورت تمايل سهامدار عمده افزايش سرمايه قابل توجهي پيش رو دارد.

 با آرزوي موفقيت

       ٢٠ دي ٩٨

  رسول چطردوز

0 پاسخ

دیدگاه خود را ثبت کنید

تمایل دارید در گفتگوها شرکت کنید؟
در گفتگو ها شرکت کنید.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *